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工商時報【記者張志榮╱台北報導】

大立光與F-TPK所公布的11月營收好到破表，牽動外資圈sell side大幅調升財務預估值，據最新統計，最高目標價分別為1,200與680元，明年有實力分別挑戰賺6與5個股本。

外資圈認為，從大立光與F-TPK的11月營收表現來看，手機零組件產業「大者恆大」的趨勢已非常明顯，除非行動裝置產品需求出現降溫，否則明年分別挑戰賺6與5個股本「非難事」。

根據目前已出爐的外資圈sell side最新評估結果，看好大立光明年每股獲利可逾60元的共有4家、而預估值為58元的也有2家；至於F-TPK，看好可逾50元的共有4家、其餘則在45至49元。

將F-TPK目標價大幅調升至680元的瑞信證券科技產業分析師蘇厚合指出，平板電腦與NB仍是明年觸控面板產業最主要的成長動力來源，F-TPK無論是技術、良率、能提供給客戶的觸控架構，都堪稱業界最優，自然是最大受惠者。

此外，蘇厚合認為，目前市場顯然仍低估AIO PC與電子閱讀器對F-TPK明年營收的挹注力道，F-TPK在這2項產品的市佔率預估將達80％至90％，若加上持股19.9％的達鴻已於10月損益兩平，預估明年每股獲利將上看52.18元。

將大立光目標價一口氣調升至1,200元的高盛證券科技產業分析師嚴柏宇指出，大立光近期營運表現超標，很重要原因是宏達電、諾基亞、RIM等先前表現欠佳的手機大廠突然「復活」，若能持續，對股價後市將更有利，預估明年每股獲利預估值可望上看66.65元。

但無論如何，「大啃蘋果訂單」還是最大利多題材，據凱基投顧科技產業分析師柯良蔚預估，大立光佔iPhone5 800萬畫數鏡頭出貨比重已逾90％，至於佔新iPad/iPad mini的500萬畫數與HD鏡頭出貨比重，約30％至40％。

此外，柯良蔚看好蘋果佔大立光營收比重將從今年的53％進一步拉高至56％，至於另一推升營收成長動能的大陸客戶，明年則佔13％，因為明年大陸智慧型手機出貨將可成長50％。

花旗環球證券亞太區下游硬體製造產業首席分析師張凱偉指出，由於來自iPhone5與白牌智慧型手機照相鏡頭升級至500/800萬畫數的需求非常強勁，目前大立光產能吃緊的情況恐得等到明年1或2月才會獲得紓解。